حاسبة NPV وIRR على الإنترنت: صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي
محلّل للتدفقات النقدية المخصومة يحسب صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) من سلسلة تدفقات دورية. أضف فترات أو احذفها، وحدّد معدل الخصم لـ NPV، واحصل على المؤشرين في إجراء واحد، مع تمييز التدفقات الواردة والخارجة بالألوان. يُحسب IRR عددياً وكل القيم تُحسب بخصوصية في متصفحك.
صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR)
أدخل التدفقات النقدية لكل فترة (عادةً ما تكون t=0 هي الإنفاق الأولي سالبًا)، ثم احسب NPV عند معدل خصم وIRR.
دليل حاسبة NPV وIRR
صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي للتدفقات النقدية
تقيّم حاسبة NPV/IRR استثماراً أو مشروعاً ممثلاً كسلسلة تدفقات نقدية مرتبة زمنياً. أدخل الإنفاق الأولي (عادة سالباً) وصافي التدفق النقدي لكل فترة لاحقة، واضبط معدل الخصم، ثم احسب صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR). يخبرك NPV بقيمة المشروع بأموال اليوم؛ أما IRR فهو العائد السنوي الذي يجعل NPV صفراً.
01 إدخال التدفقات النقدية
CF0 هو التدفق النقدي عند الفترة 0 (اليوم)، وهو عادة الاستثمار الأولي وبالتالي سالب. اضغط إضافة لإلحاق CF1 وCF2 وهكذا لكل فترة. القيم الموجبة دخل والقيم السالبة تكاليف. استخدم × بجانب الصف لإزالة تدفق نقدي واحد، ومسح للبدء من جديد.
معدل الخصم هو النسبة المئوية السنوية المستخدمة لخصم التدفقات النقدية المستقبلية — أي تكلفة رأس المال أو معدل العائد المطلوب. اضغط احسب لعرض NPV (المجموع المخصوم) وIRR. وNPV الموجب يعني أن المشروع يخلق قيمة بالمعدل المختار؛ أما IRR الأعلى من معدل الخصم فيكون جذاباً عموماً، بينما يُبرز IRR السالب كتحذير لأن المشروع يخسر المال.
- NPV = Σ CFₙ / (1 + r)ⁿ
- IRR هو المعدل r الذي تكون عنده NPV = 0
- يجب أن تحتوي التدفقات النقدية على قيمة موجبة واحدة وسالبة واحدة على الأقل ليكون IRR ذا معنى
- تغييرات الإشارة المتعددة قد تنتج عدة IRR — فسّر بحذر
محرر التدفقات النقدية
- حقل المبلغأدخل مبلغ التدفق النقدي (سالب للتدفقات الخارجة).
- إضافةيُلحق المبلغ كتدفق الفترة التالية.
- مسحيزيل جميع صفوف التدفقات النقدية للبدء من جديد.
- × (على الصف)يحذف إدخال التدفق النقدي المفرد هذا.
- CF0، CF1، …قائمة التدفقات النقدية المفهرسة بالفترة؛ اللون يشير إلى الوارد مقابل الخارج.
الحساب
- معدل الخصمالمعدل السنوي (%) المستخدم لخصم التدفقات المستقبلية لـ NPV.
- احسبيحسب NPV وIRR من سلسلة التدفقات النقدية.
- NPVصافي القيمة الحالية بالعملة؛ المشاريع الموجبة خلاّقة للقيمة.
- IRRمعدل العائد الداخلي؛ يُظهر بلمسة تحذير عندما يكون سالباً.
- حافظ على اتساق الفترات — إذا كانت التدفقات النقدية شهرية، فإن IRR لكل فترة؛ حوّلها إلى سنوية للمقارنة.
- أدخل الاستثمار الأولي دائماً كـ CF0 (سالب).
- قارن المشاريع ذات الحجم والمدة المتشابهين باستخدام NPV؛ واستخدم IRR كفحص ثانوي.
- إذا تعذر العثور على IRR، تحقق من أن التدفقات النقدية تغيّر الإشارة مرة واحدة على الأقل.
حاسبة NPV وIRR مجانية على الإنترنت لتحليل التدفقات النقدية المخصومة. أدخل التدفقات النقدية لكل فترة — عادةً ما تكون الفترة 0 هي الإنفاق الأولي (سالب) — ومعدل خصم للحصول على صافي القيمة الحالية؛ ويجد حلّال التجزئة الثنائية معدل العائد الداخلي الذي يجعل NPV صفراً. أضف أو عدّل أو احذف صفوف التدفقات النقدية؛ وكل شيء يعمل محلياً في متصفحك.
إدخال التدفقات النقدية
عادةً ما تكون الفترة 0 هي الاستثمار الأولي وتُدخل كرقم سالب؛ والفترات اللاحقة هي صافي التدفقات النقدية الداخلة أو الخارجة. حدّد معدل خصم سنوياً (العائد المطلوب). تحسب الأداة NPV = Σ CFₜ / (1+r)ᵗ وتبحث عددياً عن IRR التي تجعل NPV تساوي صفراً.
تفسير النتيجة
تعني NPV الموجبة أن المشروع يضيف قيمة عند معدل الخصم المختار؛ وتشير IRR الأعلى من العائد المطلوب إلى الاتجاه نفسه. أما NPV السالبة (أو IRR دون معدل العتبة) فتقترح رفض المشروع. يجب أن تحتوي التدفقات النقدية على الإشارتين لوجود IRR؛ أنماط الإشارات غير العادية قد تنتج جذوراً حقيقية متعددة أو لا شيء.
إخلاء المسؤولية
تعتمد النتائج على صيغ DCF القياسية ومدخلاتك؛ وهي ليست استشارة استثمارية أو ضريبية أو محاسبية. قد تنطوي المشاريع الفعلية على ضرائب وتضخم ومعدلات متغيرة وتعديلات مخاطر — تحقق من الوضع المحدد واستشر مختصاً. كل البيانات تبقى محلية.
الأسئلة الشائعة
Qما الفرق بين NPV وIRR؟
تخصم NPV كل التدفقات النقدية بمعدل معين وتُعيد صافي مبلغ بالعملة؛ أما IRR فهي النسبة المئوية التي تجعل NPV صفراً، ويمكن مقارنتها مباشرة بالعائد المطلوب.
Qلماذا تُظهر IRR بلا حل؟
تحتاج IRR إلى تدفقات نقدية موجبة وسالبة. إذا كانت كل التدفقات بنفس الإشارة، أو تغيرت الإشارات بطرق غير معتادة، فقد توجد صفر أو عدة معدلات حقيقية.
Qما معدل الخصم الذي ينبغي استخدامه؟
عادةً معدل العائد المطلوب أو المتوسط المرجّح لتكلفة رأس المال أو سعر سوق مقارَن — يعتمد الاختيار على مخاطر المشروع وتكلفة الفرصة البديلة.
Qهل تُحفظ تدفقاتي النقدية؟
لا. كل الحسابات تعمل محلياً في متصفحك؛ ولا يُرفع شيء ولا يُكتب في السجل.